Согласно этому Закону "Ценные бумаги - денежные документы, удостоверяющие право владения или отношения займа, определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустило, и их владельцем и предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и других прав, вытекающих из этих документов, другим лицам. "
Ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя. Именные ценные бумаги, если иное не предусмотрено настоящим Законом или в них специально не указано, что они не подлежат передаче, передаются путем полного индоссамента (передаточной записью, удостоверяющей переход прав по ценной бумаге к другому лицу. Ценные бумаги на предъявителя обращаются свободно. Ценные бумаги могут быть использованы для осуществления расчетов, а также в качестве залога для обеспечения платежей и кредитов.
Статьей 3 Закона "О ценных бумагах и
фондовой бирже" предусмотрены следующие виды ценных бумаг, которые могут выпускаться в Украине:
• акции;
• облигации внутренних и внешних государственных займов;
• облигации местных займов; облигации предприятий;
• казначейские обязательства;
• сберегательные сертификаты;
• инвестиционные сертификаты;
• векселя;
• приватизационные бумаги. Со второй по пятую главы этого Закона определяют основные характеристики перечисленных выше видов ценных бумаг.
Акция - ценная бумага без установленного срока обращения, которая удостоверяет долевое участие в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право его владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества. Акции могут быть именными и на предъявителя, привилегированными и простыми.
Облигация - ценная бумага, которая удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в нем срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
Облигации всех видов распространяются среди предприятий и граждан на добровольных началах.
Выпускаются облигации следующих видов: а) облигации внутренних и местных займов, б)
облигации предприятий.
Облигации внешних государственных займов Украины - ценные бумаги, размещаемые на международных и иностранных фондовых рынках и подтверждают обязательство Украины возместить предъявителям этих облигаций их номинальной стоимости с выплатой дохода в соответствии с условиями выпуска облигаций.
Казначейские обязательства Украины (далее - казначейские обязательства) - вид ценных бумаг на предъявителя, размещаемых исключительно на добровольных началах среди населения, удостоверяют внесение их владельцами денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода. Выпускаются следующие виды казначейских обязательств:
а) долгосрочные - от 5 до 10 лет;
б) среднесрочные - от 1 до 5 лет;
в) краткосрочные - до одного года. Сберегательный сертификат - письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. Сберегательные сертификаты выдаются срочные (под определенный договорной процент на определенный срок) или до востребования, именные и на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат, а их продажа (отчуждение) другим лицам является недействительным.
Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя). Выпускаются следующие виды векселей: простой, переводной.
Порядок выпуска и обращения векселей определяется Кабинетом Министров Украины.
В седьмой главе Закона "О ценных бумагах" определены основные условия обращения ценных бумаг. В статье 26 Закона говорится: "Деятельностью по выпуску и обращению ценных бумаг, в соответствии с настоящим Законом, признается посредническая деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, осуществляемая банками, а также акционерными обществами, уставный фонд которых сформирован за счет исключительно именных акций, и другими обществами (далее - торговцы ценными бумагами), для которых операции с ценными бумагами составляют исключительный вид их деятельности. "
Очень важным моментом Закона является определение видов деятельности, которые вправе осуществлять торговцы ценными бумагами. Таких видов деятельности Закон выделяет три:
а) деятельность по выпуску ценных бумаг;
б) комиссионную деятельность по ценным бумагам;
в) коммерческую деятельность по ценным бумагам.
Деятельностью по выпуску ценных бумаг признается выполнение торговцем ценными бумагами по поручению, от имени и за счет эмитента обязанностей по организации подписки на ценные бумаги или их реализации другим способом. При этом торговец ценными бумагами по договоренности с эмитентом может брать на себя обязательства в случае неполного размещения ценных бумаг выкупить у эмитента нереализованные ценные бумаги.
Комиссионной деятельностью по ценным бумагам признается купля-продажа ценных бумаг, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени по поручению и за счет другого лица.
Коммерческой деятельностью по ценным бумагам признается купля-продажа ценных бумаг, которая осуществляется торговцем ценными бумагами от своего имени и за свой счет.
Осуществление деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, как исключительной деятельности, допускается на основе разрешения, которое выдается Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Перечень документов, необходимых для получения разрешения на осуществление деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, а также перечень сведений, торговец ценными бумагами должен подавать в течение срока действия этого разрешения, определяются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Разрешение на осуществление всех или отдельных (кроме комиссионного) видов деятельности может быть выдано торговцам ценными бумагами, которые имеют внесенный уставный фонд в размере не менее 1000 необлагаемых минимумов доходов граждан, а на осуществление комиссионной деятельности по ценным бумагам - не менее 200 необлагаемых минимумов доходов граждан. При осуществлении исключительной деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг допускается осуществление отдельных видов деятельности, связанных с обращением ценных бумаг, прежде всего деятельности по предоставлению консультаций владельцам ценных бумаг.
В статье 28 Закона определении следующие ограничения относительно осуществления деятельности по обращению ценных бумаг:
• Разрешение на осуществление любого вида деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг не может получить торговец ценными бумагами, который непосредственно или косвенно владеет имуществом другого торговца ценными бумагами стоимостью свыше 10 процентов уставного фонда, в том числе непосредственно - стоимостью более 5 процентов уставного фонда другого торговца.
• Торговец ценными бумагами, который имеет разрешение на осуществление любого вида деятельности по выпуску и обращению ценных бумаг, не может непосредственно или косвенно владеть имуществом другого торговца ценными бумагами стоимостью свыше 10 процентов уставного фонда, в том числе непосредственно - стоимостью более 5 процентов уставного фонд другого торговца.
• Если доля юридического лица, не имеет разрешения на осуществление деятельности по обращению ценных бумаг, или гражданина в уставном фонде нескольких торговцев ценными бумагами превышает 5 процентов по каждому торговцу, то эти торговцы не могут осуществлять торговлю ценными бумагами друг с другом.
• Торговец ценными бумагами не может осуществлять торговлю:
а) ценными бумагами собственного выпуска;
б) акциями того эмитента, у которого он непосредственно или косвенно владеет имуществом в размере более 5 процентов уставного фонда.
Согласно 28-й статьи непосредственным владением имущества признается владение долей в уставном фонде любого общества, побочным владением - владение долей в уставном фонде такого общества, которое является участником в другом обществе.
Существуют также определенные требования относительно заключения торговцами сделок с ценными бумагами. Так, при принятии поручения на покупку или продажу ценных бумаг торговец ценными бумагами обязан предоставлять лицу, за счет которой он действует, информацию о курсе ценных бумаг.
Торговец ценными бумагами также обязан подавать фондовой бирже информацию о всех заключенные им соглашения с ценными бумагами в сроки и порядке, установленные правилами фондовой биржи.
Стоимость сделок, заключенных торговцем ценными бумагами с другими торговцами ценными бумагами, но не выполненных в данный момент (открытые позиции), не может превышать пятикратного размера собственного уставного фонда торговца ценными бумагами.
При осуществлении деятельности по выпуску ценных бумаг, проводится одновременно с коммерческой или комиссионной деятельностью по ценным бумагам, стоимость сделок, заключенных торговцем ценными бумагами с другими торговцами ценными бумагами, но не выполненных на данный момент (открытые позиции), не может превышать десятикратного размера собственного уставного фонда торговца ценными бумагами.
Продажная или номинальная цена ценных бумаг, имеющихся в собственности (резерв) торговца ценными бумагами, осуществляющего деятельность по выпуску ценных бумаг или коммерческую деятельность по ценным бумагам, а также стоимость открытых позиций, вместе взятых, одновременно не могут превышать пьятнадцятикратного размера уставного фонда торговца ценными бумагами. Вычисления следует производить исходя из наивысшей продажной цены или номинальной цены.
Что касается Закона о прибыли, то в нем указано, что под термином "торговля ценными бумагами" понимаются:
• любые операции по приобретению или продаже ценных бумаг или фондовых деривативов торговцами ценными бумагами, чей статус устанавливается соответствующим законодательством о ценных бумагах и фондовом рынке;
• любые операции по покупке и продаже ценных бумаг лицами, не имеющими статуса торговцев ценными бумагами.
Особенности ведения бухгалтерского учета операций с ценными бумагами определяет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку по согласованию с Министерством финансов Украины и Национальным банком Украины. О налогообложении доходов по ценным бумагам, то оно осуществляется в соответствии с налоговым законодательством Украины.
